De schuld- en aandelencomponenten
De schulden omvatten de kortlopende en langlopende schulden van een onderneming. Kortlopende schulden, die de onderneming voornemens is af te betalen in één jaar of minder, omvatten crediteuren, het kortlopende deel van langlopende schuldverplichtingen en te betalen kosten, zoals te betalen salarissen en te betalen rente. De schuld omvat ook langlopende verplichtingen, dat wil zeggen leningen met een looptijd van meer dan één jaar, zoals hypotheken en langlopende huurcontracten.
Aandelen vertegenwoordigen de combinatie van eigen vermogen (contanten betaald door beleggers wanneer het bedrijf zijn aandelen verkoopt) en de ingehouden winsten van het bedrijf (winst wordt niet uitgekeerd als dividend aan de aandeelhouders van het bedrijf).
De berekening uitvoeren
Bereken de verhouding schuld / eigen vermogen met behulp van de volgende vergelijking:
Schuld / eigen vermogen = totale schuld / eigen vermogen
Gebruik op de balans de totale schuld, die bestaat uit kortlopende schulden (kortlopende schulden) en langetermijnaldi.
Bepaal het eigen vermogen in het laatste deel van de balans, aan de hand van het totale bedrag aan eigen vermogen.
De verhouding schuld / eigen vermogen begrijpen
De schuld / eigen vermogenratio geeft de schuld van een bedrijf weer als een percentage van zijn totale marktwaarde. Als een bedrijf een verhouding schuld / eigen vermogen van 50 procent heeft, komt dit dicht in de buurt van de Amerikaanse gemiddelde schuld / eigen vermogen ratio van 54,62 procent, volgens Statista.com.
Dit percentage is een indicator van de schuld die het bedrijf heeft gebruikt om zijn activa te financieren, zoals uitrusting en gebouwen. Bedrijven in apparatuur-zware industrieën, zoals de industrie, kunnen een hoger schuld / eigen vermogen hebben, als gevolg van de grotere investeringen in machines, magazijnruimte en andere productiespecifieke activa. In dit geval kan het hogere schuldpercentage standaard zijn voor de sector en betekent dit niet dat het bedrijf een groter risico loopt of moeite zal hebben om zijn schulden af te lossen.
De resultaten interpreteren
Zoals bij elke ratio, is de verhouding schuld / eigen vermogen zinvoller in vergelijking met dezelfde berekening voor verschillende historische financiële perioden. Als de ratio van een bedrijf in de loop van de tijd dramatisch is gestegen, kan het bedrijf een agressieve groeistrategie hebben die wordt gefinancierd met schulden. Deze toenemende hefboomwerking voegt extra risico toe aan de onderneming en verhoogt de kosten als gevolg van de hogere rentekosten van de toename van de schulden.
De ratio schuld / eigen vermogen kan misleidend zijn, tenzij de componenten op een gedetailleerd niveau worden onderzocht. Het eigen vermogen van een onderneming kan een groot deel van de preferente aandelen bevatten met dividendbetalingen opgelegd door de preferente aandelenovereenkomst. Deze regeling beïnvloedt de hoeveelheid beschikbare kasstroom om de schuld te betalen en zorgt ervoor dat dit soort aandelen bepaalde kenmerken krijgt die kenmerkend zijn voor schulden als gevolg van de aansprakelijkheid van de aanstaande dividenduitkeringen.
De debt to equity-ratio houdt ook geen rekening met de vraag of een groot deel van de schuld op korte termijn of op de lange termijn moet worden betaald. Als een groot deel van de schuld binnen het jaar moet worden betaald, kan de verhouding drastisch lijken te fluctueren. Om deze reden zou het vergelijken van dezelfde ratio uit verschillende tijdvakken zinvoller inzicht en informatie opleveren.