Totale kapitalisatie vormt de kapitaalstructuur van een bedrijf en wordt soms berekend als totale activa minus totale verplichtingen.
De schuldgraad op lange termijn naar totale kapitalisatie toont de mate waarin langlopende rentedragende schulden (zoals obligaties en hypotheken) worden gebruikt voor de permanente financiering van de onderneming of de financiële hefboom van de onderneming. Aan de andere kant laat het zien hoeveel van het bedrijf wordt gefinancierd door beleggersfondsen of eigen vermogen. Zo kunnen beleggers bepalen hoeveel controle een onderneming gebruikt en deze vergelijken met andere bedrijven om de totale risicobeleving van een bepaald bedrijf te analyseren.
Het is bekend dat de bedrijven die een groter deel van het kapitaal via schulden financieren risicovoller zijn dan bedrijven met lagere financieringsratio's.
De debt to asset ratio en de langetermijnschuld tov de totale kapitalisatieverhouding meten allemaal de omvang van de financiering van een bedrijf met schulden.
Langetermijnschuld berekenen tot totale kapitalisatie
De berekening van langlopende schulden naar totale kapitalisatie is als volgt:
Langlopende schulden / langlopende schulden + Aandelen van de aandeelhouders = ___ procent
Een voorbeeld van het berekenen van langetermijnschulden
Laten we eens kijken naar de kapitaalstructuur van bedrijf XYZ. Ze hebben een langetermijnschuld van $ 70.000 ($ 50.000 op hun hypotheek en de resterende $ 20.000 op uitrusting). Ze hebben activa ter waarde van $ 100.000, minus de $ 70.000 aan verplichtingen waardoor ze $ 30.000 aan eigen vermogen ontvangen.
Aldus zou hun langlopende schuld tot totale kapitalisatieverhouding $ 70.000 / $ 100.000 = .7 procent zijn
Overwegingen wanneer het gaat om schulden
Hoe meer het percentage stijgt, hoe meer schulden worden gebruikt voor de permanente financiering van het bedrijf, in tegenstelling tot beleggersfondsen ( aandelenfinanciering ). U moet echter historische gegevens uit de bedrijfs- en / of branchegegevens hebben om een vergelijking te maken. Naarmate het schuldaandeel hoger wordt, neemt ook het risico en de kans op een faillissement toe. Omgekeerd zou een daling van de ratio erop wijzen dat er sprake is van een toename van het eigen vermogen.
- Terug: verhouding schulden / eigen vermogen
- Doorsturen: keer rente verdiende ratio
Als de schuldratio op lange termijn groter is dan 1,0, geeft dit aan dat het bedrijf meer schulden heeft dan kapitaal, wat een sterk waarschuwingssignaal is dat wijst op financiële zwakte. Elke verdere schuld voorbij dit punt zou het risico van de onderneming verhogen.
Een hoge langetermijnverhouding schuld / kapitalisatie kan ook het rendement op eigen vermogen van aandeelhouders verhogen, omdat rentebetalingen fiscaal aftrekbaar zijn. Het vermindert echter ook de financiële flexibiliteit van een bedrijf en vergroot het risico op insolventie. Een ratio kleiner dan 1,0 geeft aan dat het bedrijf gezond is, geen financiële problemen heeft en dat de schuldenlast binnen handzame niveaus ligt.
Bedrijfseigenaren moeten de langetermijnverhouding schuld / kapitalisatie bewaken om ervoor te zorgen dat deze onder controle is, zodat hun schuld onder controle is.