De EPS van een bedrijf biedt een fundamenteel financieel evaluatiehulpmiddel
De winst per aandeel (EPS) berekening
De berekening van de gewone winst per aandeel is vrij eenvoudig. Het is gewoon het totale nettoresultaat beschikbaar voor gewone aandeelhouders, gedeeld door het totale aantal uitstaande gewone aandelen.
- Winst per aandeel (EPS) = Nettowinst beschikbaar voor gewone aandeelhouders / uitstaand aantal gewone aandelen
Netto-inkomen zoals het hier en in bijna alle financiële berekeningen wordt gebruikt, wordt gedefinieerd als de som van alle opbrengsten minus alle kosten, inclusief operationele en beheerkosten, afschrijvingen, rente, belastingen en dividenden betaald op preferente aandelen.
Tenzij anders vermeld, wordt verondersteld dat alle relevante gegevens, waaronder EPS, betrekking hebben op het fiscale jaar van de onderneming - die al dan niet op 1 januari van start kunnen gaan. Het is ook gebruikelijk om alle niet-cumulatieve preferente stockdividenden die worden aangegeven af te trekken van het nettoresultaat (ongeacht of of niet betaald tijdens het boekjaar) en het totale bedrag na belastingen van preferente stockdividenden.
Het aantal uitstaande gewone aandelen is nauwkeuriger gebaseerd op een gewogen gemiddelde van de uitstaande gewone aandelen aangezien het totale aantal aandelen in de loop van het jaar verandert voor de meeste beursgenoteerde ondernemingen.
Voor het EPS-cijfer dat nuttig is, hoeft u echter geen van deze meer verfijnde berekeningen uit te voeren. Omdat ze voor alle bedrijven evenveel gelden, kunt u met het EPS-cijfer dat u online of in financiële nieuwsverslagen voor elk bedrijf krijgt, de resultaten van dit bedrijf vergelijken met de resultaten van anderen zonder de details van de wiskunde te begrijpen.
EPS gebruiken als een evaluatietool
Eenvoudig genomen zonder vergelijkende evaluaties, zegt EPS niet hoezeer de bekendheid ervan in het financiële nieuws ertoe kan leiden dat u gelooft. In vergelijking hiermee kan EPS echter waardevol zijn. Hoewel een grondige verkenning van de betekenis en het nut van EPS buiten het bestek van dit artikel valt, zijn hier enkele fundamentele overwegingen bij het gebruik van EPS:
- Het EPS-cijfer is zinloos totdat u EPS in verband brengt met de aandelenkoers. Wanneer u de aandelenkoers door de winst per aandeel deelt, krijgt u de prijs / winstverhouding (P / E), een van de meest gebruikte en gerespecteerde financiële instrumenten. Het is dat essentiële "waar voor je geld" -figuur dat je vertelt wat je krijgt voor je beleggingsdollar.
- Zowel EPS als P / E kunnen het best in verhouding worden gebruikt om vragen te beantwoorden als: hoe goed presteert dit bedrijf in vergelijking met andere bedrijven van vergelijkbare omvang die concurreren in dezelfde financiële sector? wat zijn de patronen voor EPS en P / E over opeenvolgende kwartalen? Op zich betekent een EPS van $ 4,00 niet veel. Maar als je leert dat het $ 4,00 EPS-cijfer in opeenvolgende kwartalen is gegroeid van een $ 3,35 EPS een jaar geleden, dan is dat een aardig woord. Als het over opeenvolgende kwartalen afneemt, onthult dat ook nuttige informatie over het bedrijf en suggereert dat het misschien geen veelbelovende investering is.
- Het enige EPS-cijfer dat de meeste aandacht krijgt, is de EPS-aankondiging in het laatste inkomstenrapport van het bedrijf in vergelijking met de eerdere voorlopige aankondiging van de geprojecteerde inkomsten van het bedrijf. Er wordt hier een beetje gamen gespeeld - bedrijven maken soms bewust een openbare aankondiging van de geprojecteerde inkomsten die lager is dan de interne analyse van het bedrijf, omdat dit de financiële pers ertoe brengt te verklaren dat de inkomsten van het bedrijf de schattingen verslaan. aandelenprijs, althans tijdelijk, maar u kunt niet te veel een bescheiden stijging van de aangekondigde winst per aandeel maken ten opzichte van de eerdere schatting, maar een werkelijke winst per aandeel die lager is dan de geschatte schatting kan duiden op een bedrijf dat Op weg naar problemen, en een bedrijf dat zijn EPS-aankondiging uitstelt, is meestal een bedrijf dat al in de problemen zit.