Het bepalen van de winstgevendheid is belangrijk voor bedrijfsbeleggers
Winstgevendheid verhoudingen tonen de algemene efficiëntie en prestaties van een bedrijf. Winstgevendheid verhoudingen zijn onderverdeeld in twee types: marges en rendementen. Ratio's die marges laten zien, geven het vermogen van het bedrijf weer om verkoopdollars in verschillende stadia van waardering in winst om te zetten. Ratio's die rendementen weergeven, vertegenwoordigen het vermogen van het bedrijf om de algehele efficiëntie van het bedrijf te meten bij het genereren van rendement voor zijn aandeelhouders.
Marge ratio's
Brutowinstmarge: de bruto winstmarge kijkt naar de kosten van verkochte goederen als een percentage van de omzet. Deze ratio kijkt naar hoe goed een bedrijf de kosten van zijn voorraad en de productie van zijn producten beheert en vervolgens de kosten doorberekent aan zijn klanten. Hoe groter de brutowinstmarge , hoe beter voor het bedrijf. De berekening is: Brutowinst / Netto-omzet = ____%. Beide termen van de vergelijking komen uit de resultatenrekening van de onderneming.
Operationele winstmarge: het bedrijfsresultaat wordt ook wel EBIT genoemd en is terug te vinden in de winst-en-verliesrekening van de onderneming. EBIT is winst vóór rente en belastingen. De bedrijfswinstmarge kijkt naar EBIT als een percentage van de omzet. De operationele winstmarge ratio is een maatstaf voor de algehele operationele efficiëntie, inclusief alle uitgaven voor de normale, dagelijkse bedrijfsactiviteiten. De berekening is: EBIT / Netto verkopen = _____%. Beide termen van de vergelijking komen uit de resultatenrekening van de onderneming.
Nettowinstmarge: bij het uitvoeren van een eenvoudige winstgevendheidratio-analyse is de nettowinstmarge de meest gebruikte marge-ratio. De nettowinstmarge laat zien hoeveel van elke verkoopdollar wordt weergegeven als nettoresultaat nadat alle uitgaven zijn betaald. Als de nettowinstmarge bijvoorbeeld 5 procent is, betekent dit dat 5 cent van elke dollar winst is. De nettowinstmarge meet de winstgevendheid na aftrek van alle uitgaven, inclusief belastingen, rente en afschrijvingen. De berekening is: Netto-inkomen / Netto-omzet = _____%. Beide termen van de vergelijking komen uit de resultatenrekening.
Cashflowmarge : de Cash Flow Margin-ratio is een belangrijke ratio omdat het de relatie weergeeft tussen contanten gegenereerd uit operaties en verkopen. Het bedrijf heeft contanten nodig om dividenden , leveranciers, serviceschulden te betalen en te investeren in nieuwe kapitaalgoederen, dus contant geld is net zo belangrijk als winst voor een bedrijf. De Cash Flow Margin-ratio meet het vermogen van een bedrijf om de verkoop in contanten om te zetten. De berekening is: Kasstroom uit operationele kasstromen / Netto verkopen = _____%. De teller van de vergelijking komt uit de Verklaring van Cash Flows van de onderneming. De noemer komt uit de resultatenrekening. Hoe groter het percentage, hoe beter.
Retourneert ratio's
Rendement op activa (ook wel Return on Investment genoemd): de Return on Assets-ratio is een belangrijke winstgevendheidratio omdat deze de efficiëntie meet waarmee het bedrijf zijn beleggingen in activa beheert en deze gebruikt om winst te genereren. Het meet de hoeveelheid verdiende winst ten opzichte van het investeringsniveau van het bedrijf in totale activa. De ratio rendement op vermogen is gerelateerd aan de categorie vermogensratio's van financiële ratio's . De berekening voor de ratio rendement op vermogen is: Netto-inkomen / Totaal vermogen = _____%. Nettoresultaat wordt uit de winst-en-verliesrekening genomen en totale activa worden uit de balans genomen. Hoe hoger het percentage, hoe beter, want dat betekent dat het bedrijf goed bezig is met zijn activa om omzet te genereren.
Return on Equity: de Return on Equity- ratio is misschien wel de belangrijkste van alle financiële ratio's voor beleggers in het bedrijf. Het meet het rendement op het geld dat de investeerders in het bedrijf hebben gestopt. Het is de verhouding die potentiële beleggers bekijken bij het beslissen of ze al dan niet in het bedrijf willen beleggen. De berekening is: Netto-inkomen / Aandeelhouders Eigen vermogen = _____%. Het nettoresultaat komt uit de resultatenrekening en het eigen vermogen komt uit de balans. Over het algemeen geldt hoe hoger het percentage, hoe beter, met enkele uitzonderingen daar het aantoont dat het bedrijf goed werk levert met het geld van de investeerders.
Cash Return on Assets: de verhouding cash return on assets wordt over het algemeen alleen gebruikt in een geavanceerdere analyse van de winstgevendheid. Het wordt gebruikt als een vergelijking met het rendement op activa, omdat het een contante vergelijking is met deze ratio, aangezien het rendement op activa wordt vermeld op basis van het toerekeningsbeginsel . Cash is vereist voor toekomstige investeringen . De berekening is: Kasstroom uit operationele activiteiten / Totaal activa = _____%. De teller wordt overgenomen uit de staat van de kasstromen en de noemer van de balans. Hoe hoger het percentage, hoe beter.
Vergelijkende gegevens
Analyse van de financiële ratio is slechts een goede methode voor financiële analyse als er vergelijkende gegevens beschikbaar zijn. De verhoudingen moeten worden vergeleken met zowel historische gegevens voor de bedrijfsgegevens als bedrijfsgegevens.
Alles samenbinden: het DuPont-model
Er zijn zoveel financiële ratio's - liquiditeitsratio's , schuldratio's of financiële leverage ratio's, efficiëntie- of assetmanagementratio's en rentabiliteitsratio 's - dat het vaak moeilijk is om het grote plaatje te zien. Je kunt verzanden in de details. Een methode die bedrijfseigenaren kunnen gebruiken om alle verhoudingen samen te vatten, is door het Dupont-model te gebruiken .
Het Dupont-model kan een bedrijfseigenaar laten zien waar de samenstellende delen van de Return of Assets (of Return on Investment-ratio vandaan komen, evenals de Return on Equity-ratio.) Kwam ROA bijvoorbeeld uit de nettowinst of de activa-omzet ? eigen vermogen afkomstig van de nettowinst, de omzet van het vermogen of de schuldpositie van het bedrijf? Het DuPont-model is zeer nuttig voor ondernemers bij het bepalen van financiële aanpassingen .