Banken zijn de meest populaire bron van schuldfinanciering , maar schulden kunnen ook worden uitgegeven door een privébedrijf of zelfs door een vriend of familielid.
Voordelen van schuldfinanciering
- Behoud het eigendom: u wordt verplicht om de afgesproken betalingen op tijd te voldoen wanneer u van de bank of een andere geldverstrekker leent, maar dat is het einde van uw verplichting. U behoudt het recht om uw bedrijf uit te voeren, ongeacht uw keuze, zonder bemoeienis van buitenaf.
- Belastingaftrek: dit is een enorme aantrekkingskracht op schuldfinanciering. In de meeste gevallen worden de hoofdsom en rentebetalingen op een zakelijke lening geclassificeerd als bedrijfskosten en kunnen ze daarom worden afgetrokken van het inkomen van uw bedrijf in belastingtijd. Het helpt in dit geval de overheid te beschouwen als een 'partner' in uw bedrijf, met een eigendomsbelang van 30 procent of wat het tarief van uw bedrijfsbelasting ook is.
- Lagere rentevoet: Analyseer de impact van belastingverlagingen op de bankrentevoet. Als de bank u 10 procent aanrekent voor uw lening en de overheid u 30 procent belasting, is er een voordeel bij het nemen van een lening die u kunt aftrekken.
Nadelen van schuldfinanciering
- Terugbetaling: uw enige verplichting aan de kredietgever is om uw betalingen te verrichten, maar u zult nog steeds die betalingen moeten doen, zelfs als uw bedrijf faalt. En uw geldschieters hebben een claim voor terugbetaling voor beleggers in aandelen als u failliet wordt verklaard.
- Hoge tarieven: zelfs na het berekenen van de gedisconteerde rentevoet van uw belastingaftrek, kunt u nog steeds geconfronteerd worden met een hoge rente, omdat deze zullen variëren met macro-economische omstandigheden, uw geschiedenis met de banken, uw zakelijke kredietwaardigheid en uw persoonlijke kredietgeschiedenis.
- Gevolgen voor uw kredietwaardigheidsclassificatie: het lijkt misschien aantrekkelijk om schulden aan te houden wanneer uw bedrijf geld nodig heeft, een praktijk die 'opkrikken' kent, maar elke lening wordt genoteerd op uw kredietrapport en heeft invloed op uw kredietwaardigheid. Hoe meer u leent, hoe groter het risico voor de kredietgever, dus betaalt u een hogere rente op elke volgende lening.
- Contant geld en onderpand: zelfs als u van plan bent om de lening te gebruiken om in een belangrijk activum te beleggen, moet u er zeker van zijn dat uw bedrijf voldoende cashflow genereert tegen de tijd dat de terugbetaling van de lening gepland is. U zult waarschijnlijk ook worden gevraagd om een onderpand op te zetten om de geldschieter te beschermen in het geval dat u uw betalingen niet nakomt.
Alternatieven voor schuldfinanciering
- Financiering van eigen vermogen : dit betreft het verkopen van aandelen van uw bedrijf aan geïnteresseerde beleggers of het plaatsen van uw eigen geld in het bedrijf.
- Mezzaninefinanciering : deze schuldtool biedt bedrijven ongedekte schuld - er is geen onderpand vereist - maar de afweging is een hoge rente, meestal in het bereik van 20 tot 30 procent. En er is een vangst. De kredietgever heeft het recht om de schuld om te zetten in aandelen in het bedrijf als het bedrijf in gebreke blijft bij betalingen. Mezzaninefinanciering spreekt ondernemers aan omdat het snelle liquiditeit biedt, en de uitgevende bank wil gewoonlijk geen aandeelhouder worden, ook al kan de schuld worden omgezet in eigen vermogen. Ze willen het bedrijf niet controleren.
- Hybride financiering: veel bedrijven wenden zich tot een combinatie van financiering met vreemd en eigen vermogen om hun activiteiten te financieren. Het probleem wordt dan het bepalen van de juiste combinatie? Een gemeenschappelijke financiële theorie is de Modigliani-Miller stelling die stelt dat in een perfecte markt, zonder belastingen, de waarde van een bedrijf hetzelfde is, of het nu volledig wordt gefinancierd door schuld, eigen vermogen of een hybride. Maar dit wordt als te theoretisch beschouwd omdat echte bedrijven belasting moeten betalen en er zijn kosten verbonden aan een faillissement.
Verhouding schuld / eigen vermogen
Schuld / eigen vermogen ratio betekent simpelweg het delen van uw totale schuld door uw totale vermogen. Zowel geldschieters als beleggers willen dit aantal zien om een idee te krijgen van hoe financieel levensvatbaar uw bedrijf is. Ze willen weten waar hun investering staat in het geval dat uw bedrijf failliet gaat.
Houders van schulden hebben voorrang op houders van eigenvermogensinstrumenten bij het recupereren van fondsen uit een faillissement.
In de vroege stadia zult u hoogstwaarschijnlijk een beetje schulden oplopen, maar houd in de gaten hoe uw bedrijf wordt 'versterkt' in vergelijking met de rest van uw sector. Bizstats.com biedt een eenvoudige manier om uw debt-to-equity ratio te vergelijken met een lijst met brancheberekeningen. Bankieren is een van de meest risicovolle sectoren met een ratio van 29, terwijl de sector van de elektrische apparatuur een conservatieve 0.7 oplevert.
Wanneer moet u de schuldfinanciering gebruiken?
Een geldschieter zal op afbetaling betalingen op zijn lening aanvragen kort nadat het geld is uitgeleend. Dit betekent dat u contant geld nodig heeft om betalingen in relatief korte tijd te kunnen doen. Zelfs een bloeiend bedrijf kan een tekort aan geld hebben als zijn geld vastzit in apparatuur of als klanten niet betalen. Wanneer u overweegt schulden aan te gaan, vraag uzelf dan af:
- Gebruik ik dit geld om te investeren in vaste of variabele kosten? Als u investeert in vaste kosten, zoals een nieuw apparaat, zult u waarschijnlijk op korte termijn geen cashrendementen meer zien. Maar als u het geld nodig heeft om te beleggen in variabele kosten, zoals materiaal voor het product dat u maakt of kosten die verband houden met elke nieuwe klant, moet de schuldinvestering een bijbehorende instroom van kasmiddelen hebben.
- Hoe zijn mijn klanten? Klanten die consequent op tijd betalen, zijn cruciaal voor de cashflow en uw vermogen om schulden af te lossen. Houd rekening met de betaalgewoonten van uw klanten en overweeg incentives om ervoor te zorgen dat ze vroeg betalen. Neem contact op met verenigingen en concurrenten om te controleren of uw betalingsvoorwaarden in overeenstemming zijn met de normen van uw branche.
- Waar zit ik in de levenscyclus van mijn bedrijf? Schuldfinanciering kan in een vroeg stadium van een onderneming gevaarlijk zijn. U zult waarschijnlijk eerst geld verliezen en dit kan uw vermogen om betalingen op tijd te verrichten negatief beïnvloeden. Uw netto-inkomen zal laag zijn, zodat de belastingvoordelen van schulden minimaal zijn. Naarmate uw bedrijf groeit en volwassen wordt, wordt schuld een sterkere optie. Het belastingvoordeel zal groter zijn, uw cashflow zal meer voorspelbaar zijn en het risico dat u loopt in een mogelijk faillissement daalt omdat u langer hebt gewerkt.