Is er een venture capitalist in de toekomst van uw bedrijf?
Een durfkapitalist is een persoon die investeert in een zakelijke onderneming en kapitaal verschaft voor het opstarten of uitbreiden. Individuele durfkapitalisten zijn echter een zeldzaamheid; de meerderheid van risicokapitaal (VC) komt van professioneel beheerde openbare of particuliere bedrijven. Het is hun taak om beleggingsfondsen te bundelen en te vinden en te beleggen in bedrijven die hun investeerders hoge rendementen zullen bieden.
Omdat deze durfkapitaalbedrijven hogere rendementspercentages wensen dan andere beleggingen, zoals de aandelenmarkt, beleggen ze doorgaans in veelbelovende startende of jonge bedrijven met een groot groeipotentieel maar ook een hoog risico. VC-bedrijven beleggen doorgaans in bedrijfssectoren zoals IT, biofarmaceutica, schone technologieën, halfgeleiders, enz.
Waarom bedrijven op zoek zijn naar durfkapitalisten
Een investering van een durfkapitaalverschaffer is een vorm van aandelenfinanciering - de belegger van VC levert financiering in ruil voor het nemen van een aandelenpositie in het bedrijf. Kapitaalfinanciering wordt normaal gesproken gebruikt door niet-gevestigde bedrijven die geen zakelijke leningen van financiële instellingen ( schuldfinanciering ) kunnen verwerven vanwege onvoldoende cashflow , gebrek aan onderpand of een hoog risicoprofiel.
Een bedrijf kan ook de participatie van durfkapitaalactivisten vragen vanwege de behoefte aan aanvullende bedrijfsexpertise.
In 1981 besloot Bill Gates bijvoorbeeld dat Microsoft strategisch denken en gedegen advies van een ervaren bedrijfspersoon nodig had en dat hij venture capitalist Dave Marquardt ervan kon overtuigen om in Microsoft te investeren en lid te worden van de raad van bestuur, hoewel Microsoft geen behoefte had aan investeringskapitaal op het moment.
Het bleek dat Dave Marquardt de enige durfkapitalist was die ooit in Microsoft had geïnvesteerd en hij bleef meer dan 30 jaar op het bord van Microsoft.
Durfkapitaalinvesteringen in bedrijven zijn doorgaans langlopend (het gemiddelde is van vijf tot acht jaar). Dit is normaal gesproken hoe lang het duurt voordat een jong bedrijf tot het punt bereikt waarop zijn aandelenaandelen waarde hebben en het bedrijf openbaar wordt of wordt uitverkocht. VC-bedrijven verwachten een rendement op investeringen van 25% of meer, gezien het risicoprofiel van de bedrijven waarin ze beleggen.
Durfkapitaalbedrijven verkrijgen investeringskapitaal door geld te poolen van pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en rijke beleggers. Het bedrijf neemt de beslissingen over de bedrijven waarin wordt geïnvesteerd en ontvangt managementvergoedingen en een percentage van de winst als compensatie. VC-bedrijven variëren in grootte van kleine (kapitaalpools van een paar miljoen dollar, die doorgaans slechts in een paar nieuwe bedrijven per jaar beleggen) tot enorme (miljarden dollars aan activa en geïnvesteerd in honderden bedrijven). Accel Partners, een investeerder van VC op Facebook, Etsy en Dropbox, beheert bijvoorbeeld meer dan $ 6 miljard aan gepoolde fondsen.
Wie heeft de controle over het bedrijf wanneer een VC-belegger betrokken is?
Durfkapitaalfinanciering is een slechte keuze voor ondernemers die de controle over hun bedrijf willen behouden.
In ruil voor het verstrekken van financiering verkrijgen de meeste VC-bedrijven meerderheidsstemrechten door de meerderheid van de aandelen (of een preferente categorie aandelen die senior zijn ten opzichte van gewone aandelen) te hebben, evenals speciale vetorechten. En durfkapitaalinvesteringen zijn vaak zo gestructureerd dat in het geval van een aandelenverkoop de VC-investeerders voorrang hebben op het gebied van compensatie.
Om hun investeringen extra veilig te stellen, nemen VC-kantoren een actieve rol in de bedrijven waarin ze beleggen, meestal leveren ze een bestuurslid en nemen ze deel aan alle belangrijke managementbeslissingen, waaronder het uitoefenen van vetorechten over zaken als de verkoop van het bedrijf , aanvullende financiering, grote bedrijfsuitgaven, etc.
Hoe moeilijk is het om financiering voor risicokapitaal voor een bedrijf te krijgen?
De overgrote meerderheid van bedrijven komt niet in aanmerking voor durfkapitaalfinanciering.
VC-bedrijven zijn erg kieskeurig over de bedrijven waarin ze investeren - volgens de Amerikaanse Small Business Administration wordt minder dan 0,1% van de bedrijven gefinancierd met durfkapitaal. Van de weinigen die VC-financiering kunnen krijgen, zijn bijna alle bedrijven die de startfase zijn gepasseerd en een uitvoerbaar product of een bewezen dienst kunnen bewijzen. De overgrote meerderheid van het seed-geld voor nieuwe bedrijven komt nog steeds van de ondernemer zelf (zie 8 bronnen van startkapitaal ) of van investeerders van engelen .
Beroemde venture capital-ondersteunde bedrijven *
| Bedrijf | Medewerkers (2015) |
| 9199 | |
| Starbucks | 191.000 |
| eBay | 34.600 |
| Microsoft | 128.000 |
| Intel | 106.700 |
| appel | 92.600 |
| 53.600 |
* van National Venture Capital Association Statistics
Ook gekend als:
VC's.
Voorbeelden:
Door een investering van een durfkapitalist konden Bernard en Alex met succes de exportmarkt betreden.
Zie ook:
Een klaar businessplan voor beleggers opstellen