Vier financiële ratio's die het bedrijfsrisico van een bedrijf meten
Als de economie in een recessie verkeert, nemen minder mensen nieuwe auto's en neemt het inkomen van autofabrikanten af en omgekeerd. Automobielfabrikanten hebben meer bedrijfsrisico dan nutsbedrijven.
Een andere manier om na te denken over bedrijfsrisico's is de vraag naar het product van een bedrijf. Gebruikmakend van het voorbeeld van de autofabrikant, hebben consumenten in een economische neergang niet zoveel vraag naar de producten van de bedrijven. Wanneer de vraag naar producten laag is, neemt het inkomen af en neemt het bedrijfsrisico toe.
Het bedrijfsrisico is gekoppeld aan de vaste kosten van een bedrijf. Vaste kosten moeten altijd worden betaald, ongeacht het inkomen van het bedrijf. Hoe hoger het niveau van de vaste kosten van een bedrijf, hoe groter het bedrijfsrisico.
Er zijn vier financiële ratio's die een ondernemer of financieel manager kan gebruiken om het bedrijfsrisico van een bedrijf te berekenen:
Bereken bedrijfsrisico met behulp van deze vier financiële ratio's
De contributie-marge ratio is de contributiemarge als percentage van de totale omzet. De contributiemarge wordt berekend als verkoop minus variabele kosten. De contributie-marge ratio wordt berekend als: Bijdrage Marge / Verkoop = 1 - variabele kosten / omzet . Als de premieratio van een bedrijf 20% is, zal een omzetstijging van $ 50.000 leiden tot een winststijging van $ 10.000.
U kunt de gevoeligheid van winst of nettowinst voor vaste kosten in dit voorbeeld bekijken.
2. Operationele hefboomeffect (OLE) ratio
U gebruikt de operating leverage-effectratio om te meten hoeveel inkomsten er veranderen bij een procentuele verandering in het verkoopvolume. Hoe meer vaste activa het bedrijf heeft, hoe meer de verandering zal zijn. De formule voor de operationele hefboomeffect-ratio is: Bijdrage Margin Ratio / Operationele marge> Als de OLE gelijk is aan 1, betekent dit dat de onderneming geen vaste kosten heeft . Alle kosten zijn variabel en een verandering van 20% in het verkoopvolume betekent een verandering van het inkomen met 20%. Wanneer u vaste kosten in beeld brengt en de OLE boven de 1 komt, heeft het bedrijf een hefboomeffect.
Kort gezegd meet de financiële leverage-ratio het bedrag van de schuld aangehouden door het bedrijf dat zij gebruiken om hun activiteiten te financieren. Schuld creëert extra zakelijk risico voor het bedrijf als het inkomen varieert omdat schulden moeten worden betaald. Met andere woorden, als een bedrijf schuldfinanciering gebruikt, moeten ze rente betalen over de schuld, ongeacht hun inkomen. De financiële leverage ratio meet dat effect op het bedrijf. We kunnen ook zeggen dat het het financiële risico van het bedrijf meet.
De formule is: Financiële hefboomwerking = bedrijfsresultaat / nettowinst. Als de verhouding 1,00 is, heeft het bedrijf geen schuld.
4. Gecombineerde hefboomratio
Hoewel bedrijven vaak het operationele hefboomeffect en de financiële leverage afzonderlijk berekenen, kunnen en moeten ze ook het effect van beide op het bedrijf berekenen. Ze kunnen de gecombineerde leverage ratio gebruiken om dit te doen. U stelt simpelweg de operationele leverage-ratio samen, die het bedrijfsrisico meet, en de financiële leverage-ratio, die het financiële risico meet, om gecombineerde leverage te krijgen, die het totale risico meet. De formule is: Gecombineerde hefboomratio = operationele hefboomratio X financiële hefboomratio. Hoe hoger de CLR, hoe risicovoller het bedrijf, zowel vanuit zakelijk als vanuit financieel oogpunt. U kunt zien aan de hand van de individuele verhoudingen welk type risico groter is voor het bedrijf.