Hoe verzekeraars geld verdienen
Om te begrijpen hoe de verzekeringsmarkt werkt, moet u eerst begrijpen hoe verzekeraars geld verdienen.
Verzekeringsmaatschappijen hebben twee belangrijke inkomstenbronnen: beleggingsbaten en verzekeringstechnische winst.
Verzekeraars verdienen geld door te beleggen in activa. Regelgevers op het gebied van staatsverzekeringen dicteren de soorten activa waarin verzekeraars kunnen beleggen. Over het algemeen kunnen verzekeraars alleen beleggen in 'veilige' activa die snel in contanten kunnen worden omgezet. Voorbeelden zijn overheids- en gemeentelijke obligaties. De regels zijn bedoeld om polishouders te beschermen. Ze zorgen ervoor dat verzekeringsmaatschappijen solvabel blijven en dat er geld beschikbaar is om claims te betalen.
Een verzekeraar verdient ook geld met een verzekeringstechnische winst . Deze term betekent het verschil tussen het geld dat een verzekeraar in premies verzamelt en de kosten die het maakt voor het betalen van claims en onkosten (inclusief agent- en makelaarscommissies ). Een verzekeraar die meer geld in premies verzamelt dan het uitbetaalt in claims en uitgaven, haalt een verzekeringstechnische winst. Als een verzekeraar meer betaalt in claims en uitgaven die hij in premies incasseert, loopt hij een verzekeringstechnisch verlies.
Een verzekeraar die een verzekeringstechnisch verlies draagt, kan nog steeds een winst maken als de rentewinst hoger is dan het verzekeringstechnisch verlies. Stel dat een verzekeraar $ 50 miljoen aan beleggingsinkomsten heeft verdiend en een verzekeringstechnisch verlies van $ 40 miljoen heeft geleden. Het heeft nog steeds een winst van $ 10 miljoen verdiend. Als de rentewinst laag is, moeten verzekeraars goed opletten wat hun verzekeringstechnische resultaten zijn.
Reserve Vereisten
Verzekeraars kunnen het geld dat zij op premies ontvangen niet meteen gebruiken. Ze moeten wachten totdat die premies zijn verdiend . Niet verdiende premies moeten worden aangehouden als een niet-verdiende premiereserve om toekomstige claims te betalen. Premie wordt verdiend op een pro rata basis gedurende de looptijd van een polis. Als een verzekeringnemer de premie heeft betaald vóór de ingangsdatum van het beleid, is de volledige premie onverlet vanaf die datum. Zes maanden na de beleidsperiode wordt de helft van de premie verdiend. De premie wordt niet volledig verdiend totdat het beleid verloopt.
Verzekeraars moeten ook geld reserveren om te betalen voor verliezen die al zijn opgetreden, inclusief de verliezen die nog niet zijn gemeld. Dit geld wordt een verliesreserve genoemd .
Capaciteit
Omdat een aanzienlijk deel van het geld van een verzekeraar vastzit in reserves, mist het mogelijk de financiële capaciteit om nieuw beleid uit te vaardigen. Gelukkig kan een verzekeraar zijn capaciteit vergroten door herverzekering aan te kopen. Wanneer een verzekeraar herverzekering koopt, draagt hij een deel van het risico van toekomstige verliezen over aan de herverzekeraar. De overdracht van risico vermindert het bedrag dat de verzekeraar moet aanhouden als onverdiende premiereserves, waardoor het vermogen van de verzekeraar om nieuw beleid uit te vaardigen toeneemt.
Factoren die van invloed zijn op de beschikbaarheid van verzekeringen
Er zijn verschillende factoren die van invloed kunnen zijn op de financiële gezondheid van een verzekeraar en dus zijn vermogen om beleid uit te vaardigen.
Een daarvan is catastrofale gebeurtenissen. Grote evenementen zoals orkanen, aardbevingen en gasontploffingen kunnen enorme verliezen aan eigendomsverzekeringen genereren. Verzekeraars die grote claims hebben betaald voor bepaalde risico's, zijn mogelijk terughoudend of niet bereid om die risico's in de toekomst te verzekeren. Bovendien worden veel catastrofale verliezen gedeeld door herverzekeraars. Herverzekeraars die grote verliezen hebben geleden, zijn mogelijk niet bereid om herverzekeringscontracten met verzekeraars te hernieuwen. Zonder toegang tot herverzekering wordt de capaciteit van verzekeraars om nieuw beleid te schrijven verminderd.
Een andere factor die de capaciteit van verzekeraars beïnvloedt, is het juridische klimaat. In een rechtsgeldige juridische omgeving kunnen verzekeraars worden geraakt met veel grote rechtszaken. Slechte verlieservaring kan ertoe leiden dat een verzekeraar een verzekeringstechnisch verlies oploopt. De capaciteit van een aansprakelijkheidsverzekeraar kan verder worden verlaagd als herverzekeraars niet bereid zijn de herverzekeringscontracten van de verzekeraar te verlengen.
Het vermogen van verzekeraars om nieuw beleid te schrijven wordt ook beïnvloed door algemene economische omstandigheden. In recessietijd kunnen kopers van zakelijke verzekeringen minder dekking aanschaffen of helemaal geen verzekering afsluiten. De omzet en de salarisadministratie van bedrijven (waarop vaak premies zijn gebaseerd) kunnen afnemen. Het resultaat is minder premie-inkomen voor verzekeraars. De rente is ook waarschijnlijk laag tijdens een recessie. Wanneer de rente laag is, verdienen verzekeraars minder inkomsten uit hun beleggingen.
Harde of zachte markt?
Een reeks catastrofale gebeurtenissen, een juridische juridische omgeving en / of een slechte economie kunnen het startsein geven voor een harde verzekeringsmarkt. Dergelijke gebeurtenissen hebben de neiging om het vermogen van verzekeraars om nieuw beleid te schrijven te verminderen. Het omgekeerde is ook waar. Een sterk economisch klimaat, een gunstig juridisch klimaat en / of weinig catastrofale gebeurtenissen hebben de neiging om de capaciteit te vergroten. Overcapaciteit kan een zachte verzekeringsmarkt creëren.
Kenmerken van een zachte markt
Een zachte markt wordt gekenmerkt door het volgende:
- Veel verzekeraars concurreren om zaken
- Dekking is overal verkrijgbaar
- Verzekeringsprijzen zijn laag
- Underwriters zijn flexibel en willen onderhandelen over de dekkingstermijnen
- Er is een uitgebreide dekking beschikbaar, sommige extensies zijn gratis beschikbaar
- Acceptatienormen zijn versoepeld
Kenmerken van een harde markt
Een harde verzekeringsmarkt is het tegenovergestelde van een zachte markt. Dit zijn de kenmerken van een harde markt:
- Relatief weinig verzekeraars bieden dekking
- Dekking is moeilijk (of zelfs onmogelijk) te verkrijgen
- De verzekeringsprijzen zijn hoog
- Underwriters zijn terughoudend of niet bereid om te onderhandelen over dekkingsvoorwaarden
- Een brede dekking is moeilijk te verkrijgen. Sommige extensies zijn mogelijk beschikbaar voor een extra premie
- Acceptatienormen zijn streng
Tenslotte
De verzekeringsmarkt is zeer gevarieerd. Het ene segment van de sector bevindt zich misschien in een moeilijke markt terwijl het andere deel uitmaakt van een zachte markt. Nog een ander segment kan ergens tussenin staan.